2022-11-02
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一、煤礦機(jī)械綜述
狹義的煤機(jī)裝備主要指煤炭綜合采掘設(shè)備,其核心設(shè)備主要包括掘進(jìn)機(jī)、采煤機(jī)、刮板輸送機(jī)、液壓支架,簡稱“三機(jī)一架”。從分類情況來看,按工作方式,煤炭機(jī)械可以分為露天礦設(shè)備、井工礦設(shè)備、安全設(shè)備、電氣設(shè)備。其中露天礦開采難度相對(duì)較低,因此設(shè)備通用性較高。露天礦開采設(shè)備主要包括重型汽車、自卸車、鏟運(yùn)機(jī)、挖掘機(jī)等。井工礦由于開采難度較大,對(duì)設(shè)備的要求也較高。按照煤礦開采順序,井工礦開采涉及的煤機(jī)可以分為勘探設(shè)備、綜掘設(shè)備、綜采設(shè)備、輔助設(shè)備、洗選設(shè)備。除此之外,露天礦和井工礦均需要使用安全設(shè)備、電氣設(shè)備等。
二、煤礦機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈
與普通礦山機(jī)械相比,煤礦機(jī)械通常具有防爆特性,尤其是井工礦用煤機(jī)。煤機(jī)的上游包括鋼材、電機(jī)、軸承、電子元件、液壓件等原材料及零部件,下游為煤炭企業(yè),下游需求包括電力、鋼鐵、化工、建材等其他行業(yè)。
三、煤礦機(jī)械行業(yè)現(xiàn)狀
1、原煤產(chǎn)量及煤炭能源消費(fèi)情況
據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),我國能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中,煤炭能源消費(fèi)占比持續(xù)降低,已經(jīng)從2011年的70.2%下降至2021年的56%。從煤炭供需結(jié)構(gòu)來看,2021年我國原煤產(chǎn)量為40.7億噸,煤炭能源消費(fèi)量為29.34億噸。
2、煤機(jī)行業(yè)現(xiàn)狀
機(jī)械化需求是指煤礦機(jī)械化率提升帶來的需求。隨著我國機(jī)械工業(yè)發(fā)展水平的不斷提升,我國采煤機(jī)械化程度不斷提升。據(jù)統(tǒng)計(jì),2010年,我國采煤機(jī)械化率及掘進(jìn)機(jī)械化率分別為65%和52%,根據(jù)我國煤炭工業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃,2020年我國采煤機(jī)械化程度將達(dá)到85%,掘進(jìn)機(jī)械化程度將達(dá)到65%,到“十四五”末,煤礦采煤機(jī)械化程度將達(dá)到90%以上,掘進(jìn)機(jī)械化程度達(dá)到75%以上。
根據(jù)創(chuàng)力集團(tuán)招股書,一般綜采設(shè)備占到煤炭機(jī)械設(shè)備總投資70%比重,其中“三機(jī)一架“又占綜采設(shè)備的80%。在一個(gè)工作面中,一般需要1臺(tái)采煤機(jī)、1臺(tái)掘進(jìn)機(jī)、1臺(tái)刮板輸送機(jī)和百余臺(tái)液壓支架,因此在“三機(jī)一架”中,液壓支架價(jià)值量占比較大,約為45%,掘進(jìn)機(jī)和采煤機(jī)技術(shù)含量較高,價(jià)值量占比分別為12%和13%,刮板輸送機(jī)等輸送設(shè)備約占10%??傮w上,“三機(jī)一架”共占綜采設(shè)備價(jià)值量比重80%,其他設(shè)備占20%。
煤機(jī)裝備市場需求的增長主要來源于三個(gè)方面,新增煤炭產(chǎn)能的需求、煤礦機(jī)械化率提升的需求、原有煤機(jī)的更新?lián)Q代需求??傮w上看,2017年以前煤炭開采和洗選行業(yè)固定資產(chǎn)投資的下降導(dǎo)致了近年煤機(jī)更新替換需求的下滑,不過,隨著2017年之后固定資產(chǎn)投資的上升,預(yù)計(jì)到2023-2024年煤機(jī)更新替換需求將開始逐漸回升。綜合后文對(duì)機(jī)械化需求、更新替換需求、新增需求的測算,預(yù)計(jì)2022-2025年綜采設(shè)備市場空間分別為651億元、615億元、586億元、597億元,合計(jì)對(duì)應(yīng)市場空間2450億元。
四、煤礦機(jī)械行業(yè)競爭格局
從國內(nèi)市場競爭格局來看,“ 三機(jī)一架” 各細(xì)分領(lǐng)域龍頭均集中于國內(nèi)主要的煤機(jī)集團(tuán),彰顯規(guī)模效應(yīng)與協(xié)同效應(yīng)。上海創(chuàng)力集團(tuán)股份有限公司、三一重型裝備有限公司、寧夏天地奔牛實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司與鄭州煤礦機(jī)械集團(tuán)股份有限公司分別為采煤機(jī)、掘進(jìn)機(jī)、刮板輸送機(jī)與液壓支架龍頭,為 其按臺(tái)套數(shù)口徑統(tǒng)計(jì)的國內(nèi)市占率約為 17% 、30% 、8% 以及 22%??梢钥吹剑瑥男袠I(yè)集中度角度,采煤機(jī)、掘進(jìn)機(jī)與液壓支架整體集中度較高,龍頭企業(yè)的行業(yè)壁壘優(yōu)勢明顯,相對(duì)而言,刮板輸送機(jī)行業(yè)集中度則較為分散。
五、煤礦機(jī)械行業(yè)未來發(fā)展趨勢
1、煤礦安全生產(chǎn)是煤炭企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益得以保證的基礎(chǔ),也是其生產(chǎn)經(jīng)營的主要內(nèi)容和首要環(huán)節(jié)。從過去近 10 年原煤產(chǎn)量看,我國原煤產(chǎn)量先后經(jīng)歷了供給側(cè)改革前后的上漲、下跌和回升,然而煤礦安全水平卻在不斷提升,百萬噸死亡率基本成逐年下降趨勢,這要得益于煤礦機(jī)械化、智能化推進(jìn)對(duì)少人化、無人化的推動(dòng),以及政策層面對(duì)于安全生產(chǎn)的高度重視。目前我國的煤礦安全水平與世界主要產(chǎn)煤國家仍然存在一定差距。據(jù)美國勞工部數(shù)據(jù),2020 年美國煤礦死亡人數(shù)為 5 人,澳大利亞為 7 人,折合百萬噸死亡率均在 1-2%,這也表明,我國煤礦安全水平仍有一定提升空間。
2、長期內(nèi)傳統(tǒng)煤機(jī)的需求趨于平穩(wěn),但在國家政策的引導(dǎo)和市場的驅(qū)動(dòng)下,未來我國煤機(jī)行業(yè)智能化需求有很大潛力。我國煤礦智能化滲透率僅在 10-15%的水平,仍有較大市場空間。1)按產(chǎn)能計(jì)算,到 2022 年智能化礦井滲透率達(dá)到18.9-28.3%; 2)按工作面數(shù)量計(jì)算,目前智能化采掘工作面滲透率為8%,其中采煤工作面智能化水平為 14%,掘進(jìn)工作面為 4.9%。具體而言,智能化采煤的滲透率更高,約為 14%,而智能化掘進(jìn)滲透率較低,約為 4.9%。由此可見,相對(duì)于綜采智能化,掘進(jìn)裝備自動(dòng)化程度低,智能化發(fā)展滯后,成為煤礦智能化建設(shè)的薄弱環(huán)節(jié)。